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運用法律手段實現金融資產管理公司的經營目標
時間:2015年01月19日信息來源:本站原創點擊:
    《金融資產管理公司條例》明確規定了金融資產管理公司以“最大限度保全資產。減少損失”為其主要經營目標。金融資產管理公司從國有銀行接收來的不良資產,是國有銀行歷年來所積累起來的,其構成復雜,回收難度大。要實現上述經營目標,就必須克服自身機構和人員的局限,利用市場機制的力量,通過在資本市場上積極地運用證券化、購并、置換、出售、拍賣、債轉股、基金管理等投資銀行手段對不良資產進行重組,將其轉化為可以流通的金融商品,選擇合適地時機將其出售,以實現最大限度地保全資產,減少損失的經營目標。改革開放20多年來,我國的法制建設已經取得了很大的成就,尤其是黨的十四大明確建立社會主義市場經濟體制以來,在市場主體、市場管理、宏觀調控等方面,國家已經制定了一系列法律法規。但對于以金融資產管理公司的形式解決不良資產問題,目前尚無現成的配套法律法規,有必要加大專門立法的力度,但并不能將金融資產管理公司解決不良資產問題的希望完全寄托在國家立法的特殊優惠上。金融資產管理公司首先應當在現有的法律框架內運用各種法律手段努力實現其經營目標。
  現行“分業經營、分業管理”的法律規定并不構成金融資產管理公司業務活動的法律障礙。金融資產管理公司的業務活動具有創新性質,根據《金融資產管理公司條例》和華融、長城、信達、東方4家金融資產管理公司的章程規定,其業務范圍涉及到了證券業、銀行業、信托業的業務種類。有學者據此認為,《證券法》第6條關于證券業與銀行業、信托業、保險業“四業分營”的規定,構成了金融資產管理公司業務活動的法律障礙。對此,應進行具體分析。首先,金融資產管理公司從事銀行業務和信托業務,并無法律障礙。《商業銀行法》規定:“未經中國人民銀行批準,任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業銀行業務”(第11條),《信托投資公司管理辦法》規定:“未經中國人民銀行批準,任何單位和個人不得經營信托業務”(第12條)。從上述規定來看,金融資產管理公司經中國人民銀行批準,并領取《金融機構營業許可證》后。從事有關信托投資業務,并不違反上述法律、法規的規定。其次,金融資產管理公司從事其資產管理范圍內公司的上市推薦和債券、股票的承銷等證券業務,與《證券法》第6條的規定也不矛盾。《證券法》第6條規定,“證券業”和銀行業、信托業、保險業分業經營,分業管理,“證券公司”與銀行、信托、保險業務機構分別設立。而金融資產管理公司即非“證券業”又非“證券公司”。其從事的資產管理范圍內公司的上市推薦及債券、股票的承銷業務,只是證券公司業務的一部分,證券公司所從事的證券經紀業務和證券自營業務,金融資產管理公司均不涉及。而《證券法》并未對其他金融機構從事一定范圍內公司的上市推薦和債券、股票承銷業務做出禁止性的規定,因此,金融資產管理公司開展這方面的業務并無法律障礙。考慮到金融資產管理公司的業務涉及證券業務,《金融資產管理公司條例》規定,中國人民銀行、財政部和中國證券監督管理委員會依據各自的法定職責對金融資產管理公司實施監督管理;同時又規定,金融資產管理公司可以從事中國證監會批準的其他業務活動,這也為其進一步開拓業務領域留出了空間。最后,由于《保險法》第5條明確規定:“經營商業保險業務,必須是依照本法設立的保險公司。其他單位和個人不得經營商業保險業務。”因此,金融資產管理公司從事商業保險業務確實存在著法律障礙,在《保險法》未修改之前,尚不能從事商業保險業務。故現行《金融資產管理公司管理條例》也未規定其從事商業保險業務。
  金融資產管理公司應當充分利用國家對債權人的法律保護,實現其經營目標。我國《民法通則》、《合同法》、《擔保法》、《信托法》、《公司法》、《破產法(試行)》、《民事訴訟法》等法律法規,構筑了較為嚴密的債權人保護法律網絡,對此,金融資產管理公司應當充分運用有關法律法規的規定,最大限度地保全資產,減少損失。首先,必須嚴禁任何企業和個人逃廢債務。金融資產管理公司從國有商業銀行接收來的債權依法受法律保護,行使債權主體的各項權利。資產管理公司及其辦事處有權作為訴訟主體對債務人提起訴訟或者作為原國有商業銀行的繼承人參加已經開始尚未審結的訴訟;原債權銀行的一切權利,包括抵押權等擔保權益,均由接收其債權的金融資產管理公司承繼。其次,債權訴訟時效的中斷和中止的計算。應當連續計算。原債權銀行對債務人的所有帶有催收債務性質的口頭和書面意思表示以及債務人所有帶有表示履行債務的性質的口頭和書面意思表示,均構成訴訟時效中斷的證據。原債權銀行在全國或者省級有影響的報紙上發布的將其債權轉讓給金融資產管理公司的公告或通知中,有催收債務內容的,該公告或通知也可以作為訴訟時效中斷的證據。即便是所接收的債權已經超過訴訟時效。從法律上說,債權本身并未消滅。只要債務人仍然存在甚至繼續在經營,那么,它就必然要與銀行或其他金融機構打交道。金融資產管理公司就應以自己在金融行業中的地位和影響迫使其進入還債談判程序。再次,金融資產管理公司在實施債權轉股權后,必須真正行使法律法規賦予的出資人的權利,參與到持股企業的資產重組和法人治理結構中去。金融資產管理公司的股權管理,有全面直接管理、委托管理和混合管理三種模式可供選擇。在目前階段,筆者認為以全面直接管理為主較好。因為目前實施債轉股的企業都是經國家嚴格挑選出的國有大中型企業,資產管理公司在目前資本市場發育尚不完全,企業改制尚未充分開展的環境下,只有自己深入企業之中,親自診斷其痼疾所在,并對癥操刀下手,才能使其起死回生,恢復償債能力,實現股權退出。為此,必須提高資產管理公司項目經理和派出董事、監事的業務素質,把深入企業參與管理作為一場硬仗來打。這也是關系到金融資產管理公司能否生存發展的重要一環。如果金融資產管理公司在實施債轉股后不能很好地實現從債權人到股東的角色轉換,不去充分行使法律賦予的股東權利,或沒有能力充分行使股東權利,那就達不到國家實施債轉股的目的,也無法實現金融資產管理公司自身的經營目標。
  充分發揮社會中介組織的作用,借用“外腦”,提升金融資產管理公司的經營管理水平。《金融資產管理公司條例》第27條規定:“金融資產管理公司根據業務需要,可以聘請具有會計、資產評估和法律服務等資格的中介機構協助開展業務。”必須認識到,以成立金融資產管理公司的方式化解銀行不良債權,對我國來說,是一項全新的工作。金融資產管理公司業務活動的開展,具有強烈的制度創新因素。而目前我國各金融資產管理公司的人員大部分是從原國有商業銀行調入的,其人員的知識結構和業務能力還不能完全適應全面開展資產管理業務的需要。因此,在加強人員業務學習,提高業務素質的同時,還必須充分發揮中介機構的作用,將一些會計、資產評估、法律服務等專業性較強的工作“分包”出去,并以契約形式,將有關工作的內容、要求、目標、責任、考核、驗收、后繼服務等,予以明確規定,從而提高工作效率,使金融資產管理公司能夠集中精力在更深更廣的領域開拓業務,實現其經營目標。現代社會是一個分工越來越細密的社會,企圖將一切都包攬起來,搞所謂“大而全”、“小而全”,已被實踐證明是弊端叢生,沒有效率的。當然,金融資產管理公司本身應當擁有相關專業的人員,以最后確認和驗收有關中介機構的工作成果。這些人員無須事必躬親介入具體事務,可以起到“四兩撥千斤”的作用。
  金融資產管理公司作為我國極具制度創新因素的新生事物,在社會主義市場經濟體制的法律框架內,它的運作既不能脫離政府的政策導向,又必須嚴格依照國家有關法律法規。只有充分運用好現行法律的各項規定和各種制度,才能最大限度地實現自身的經營目標。
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